오는 31일부터 단일종목 레버리지 ETF 투자 문턱이 현금 3,000만 원으로 높아지는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급락하자 개인투자자들이 대규모 매수에 나섰습니다. 반도체주 하락을 저가 매수 기회로 본 수요에 규제 시행 전 보유 수량을 늘리려는 움직임이 겹치면서 하루에만 4,500억 원이 넘는 자금이 관련 상품에 들어왔습니다. 과열을 낮추기 위해 앞당긴 규제가 시행을 불과 며칠 앞두고 매수 주문을 한 시.에 집중시킨 모습입니다. ■ 사흘간 팔더니 하루 만에 4,538억 원 매수 27일 한국거래소와 코스콤 ETF체크에 따르면 개인투자자는 지난 24일 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 14개 상품을 4,538억 원어치 순매수했습니다. 개인이 앞선 21일부터 23일까지 이들 상품에서 순매도한 금액은 5,471억 원입니다. 사흘간 처분한 금액의 82.9%를 하루 만에 다시 사들인 셈입니다. 매수 자금은 SK하이닉스 관련 상품에 더 많이 몰렸습니다. SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 7개 상품의 개인 순매수액은 3,500억 원으로 전체의 77.1%를 차지했습니다. 삼성전자 관련 7개 상품에는 1,038억 원이 들어왔습니다. ■ 삼성전자 7.59%·SK하이닉스 8.34% 급락 개인 매수가 급증한 직접적인 계기는 반도체주 급락입니다. 져스트릴게임 지난 24일 코스피가 5% 넘게 떨어진 가운데 삼성전자는 7.59%, SK하이닉스는 8.34% 하락했습니다. 기초자산의 하루 등락률을 2배로 추종하는 단일종목 레버리지 ETF는 낙폭이 15~16%대로 확대됐습니다. 상당수 상품 가격은 지난 5월 27일 상장 당시와 비교해 절반 안팎까지 낮아졌습니다. 삼성전자나 SK하이닉스가 반등하면 레버리지 상품 가격은 더 큰 폭으로 오를 수 있다는 기대가 매수를 자극했습니다. 이미 해당 상품을 보유한 투자자 사이에서는 급락한 가격에 추가 매수해 평균 매입단가를 낮추려는 수요도 커진 것으로 보고 있습니다. 레버리지 상품은 기초자산이 오를 때 수익이 확대되지만, 하락할 때 손실도 같은 배수로 불어납니다. 등락이 반복될 경우 누적 수익률이 기초자산 수익률의 정확한 2배와 달라질 수 있어 장기 보유에도 불리할 수 있습니다. ■ 31일부터 주식 빼고 ‘현금만’ 인정 투자자들의 매수 시。을 앞당긴 변수는 오는 31일 시행되는 기본예탁금 강화 조치입니다. 금융위원회는 당초 8월 중 적용할 예정이던 단일종목 레버리지 상품 규제를 7월 31일부터 조기 시행하기로 했습니다. 현재 개인 일반투자자는 계좌에 1,000만 원 이상의 기본예탁금을 두면 단일종목 레버리지 상품을 매수할 수 있습니다. 온라인바다이야기게임 보유 주식과 ETF, 채권 등 대용증권 시가의 70%도 예탁금에 포함됩니다. 31일부터는 기준이 3,000만 원으로 오르고 대용증권은 인정 대상에서 빠집니다. 계좌에 현금으로만 3,000만 원 이상을 보유해야 신규 투자와 추가 매수 주문을 낼 수 있습니다. 국내 상장 상품뿐 아니라 해외에 상장된 단일종목 레버리지 상품에도 같은 기준이 적용됩니다. 일정 기간 거래했다는 이유로 증권사가 예탁금 요건을 낮춰주는 것도 제한됩니다. ■ 주식 팔아도 이틀 뒤에야 현금 인정 기본예탁금 산정 방식도 한층 엄격해집니다. 현재는 보유 주식을 매도하면 결제가 끝나지 않았더라도 매도 금액을 곧바로 현금 예탁금과 같은 방식으로 인정받을 수 있습니다. 앞으로는 주식을 판 뒤 결제가 완료돼 현금이 계좌에 들어오는 이틀 뒤에야 예탁금으로 인정됩니다. 매도 대금을 담보로 받은 대출금도 현금 예탁금에 포함되지 않습니다. 규제 시행 이후 계좌에 현금 3,000만 원이 없다면 기존 상품을 계속 보유하거나 매도할 수는 있지만 추가 매수는 할 수 없습니다. 손실이 커져도 이른바 ‘물타기’를 통해 평균 매입단가를 낮추기 어려워집니다. 개인투자자가 규제 시행을 일주일 앞둔 급락장에서 4,538억 원을 투입한 데에는 이 같은 제약을 미리 피하려는 거래도 상당 부분 섞인 것으로 풀이됩니다. 금융당국은 기본예탁금 인상과 신용거래 제한, 신규 상품 상장 중단 등을 통해 단일종목 레버리지 시장의 과열을 낮추겠다는 방침입니다. ┳ 시알리스 처방